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利息保障倍数(timeinterestearnedratio),又称已获利息倍数(或者叫做企业利息支付能力比较容易理解),是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率(企业息税前利润与利息费用之比)。它是衡量企业支付负债利息能力的指标(用以衡量偿付借款利息的能力)。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比,倍数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。因此,债权人要分析利息保障倍数指标,以此来衡量债权的安全程度。五度学习网xxxx小编今天为大家精心准备了ebitda利息保障倍数,希望对大家有所帮助ebitda利息保障倍数基本概念利息保障倍数(timeinterestearnedratio),又称已获利息倍数(或者叫做企业利息支付能力比较容易理解),是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率(企业息税前利润与利息费用之比)。它是衡量企业支付负债利息能力的指标(用以衡量偿付借款利息的能力)。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比,数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。因此,债权人要分析利息保障倍数指标,以此来衡量债权的安全程度。折叠编辑本段计算公式利息保障倍数(利润总额利息费用)利息费用利息保障倍数EBIT利息公式中:
分子:利润总额利息费用等于息税前利润EBIT净利润利息费用所得税分母:利息费用是指本期发生的全部应付利息,包括财务费用中的利息费用,计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在损益表中扣除,但仍然是要偿还的。利息费用等于财务费用理论分析利息保障倍数指标反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要利息保障倍数足够大,企业就有充足的能力支付利息,反之相反。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力,没有足够大的息税前利润,利息的支付就会发生困难。利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小,而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度,它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力,利息保障倍数至少应大于1,且比值越高,企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低,企业将面临亏损偿债的安全性与稳定性下降的风险。为了考察企业偿付利息能力的稳定性,一般应计算5年或5年以上的利息保障倍数。保守起见,应选择5年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿付能力指标。关于该指标的计算,须注意以下几点:(1)根据损益表对企业偿还债务的能力进行分析,作为利息支付保障的分子,只应该包括经常收益。(2)特别项目(如:火灾损失等)停止经营会计方针变更的累计影响。(3)利息费用不仅包括作为当期费用反映的利息费用,还应包括资本化的利息费用。(4)未收到现金红利的权益收益,可考虑予以扣除。(5)当存在股权少于100但需要合并的子公司时,少数股权收益不应扣除。
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ebitd债务保障倍数是企业经营业务收益与利息费用的比值,用以衡量偿
利息保障倍数,又称已获利息倍数(或者叫做企业利息支付能力比较容易理解),是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率(企业息税前利润与利息费用之比)。它是衡量企业支付负债利息能力的指标(用以衡量偿付借款利息的能力)。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比,倍数越大,说明企业支付利息费用的能力越强。因此,债权人要分析利息保障倍数指标,以次来衡量债权的安全程度。
公式
利息保障倍数(利润总额利息费用折旧摊销)利息费用
利息保障倍数EBITDA利息
公式中:
分子:利润总额利息费用折旧摊销等于息税前利润EBITDA
分母:利息费用是指本期发生的全部应付利息,包括财务费用中的利息费用,计入固定资产成本的资本化利息。资本化利息虽然不在损益表中扣除,但仍然是要偿还的。
体现
利息保障倍数指标反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要利息保障倍数足够大,企业就有充足的能力支付利息,反之相反。利息保障倍数的重点是衡量企业支付利息的能力,没有足够大的息税前利润利息的支付就会发生困难。
利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小,而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度,它既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力,利息保障倍数至少应大于1,且比值越高,企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低,企业将面临亏损偿债的安全性与稳定性下降的风险。
利息保障倍数的运用
关于该指标的计算,须注意以下几点:
(1)根据损益表对企业偿还债务的能力进行分析,作为利息支付保障的分子,只应该包括经常收益。
(2)特别项目(如:火灾损失等)停止经营会计方针变更的累计影响。
(3)利息费用不仅包括作为当期费用反映的利息费用,还应包括资本化的利息费用。
(4)未收到现金红利的权益收益,可考虑予以扣除。
(5)当存在股权少于100但需要合并的子公司时,少数股权收益不应扣除。
以下为相关计算公式:
5净资产收益率()净利润年初末平均净资产100(上市公司用年末数)
6EBIT利润总额列入财务费用的利息支出
7EBITDAEBIT折旧摊销(无形资产摊销长期待摊费用摊销)
8资产负债率()负债总额资产总额100
9债务资本比率()总有息债务资本化总额100
10长期资产适合率()(所有者权益少数股东权益长期负债)(固定资产长期投资无形及递延资产)100
11资本化总额总有息债务所有者权益少数股东权益递延税款贷项
12总有息债务长期有息债务短期有息债务其他应付款
13短期有息债务短期借款贴息应付票据其他流动负债(应付短期债券)一年内到期的长期债务
14长期有息债务长期借款应付债券
15流动比率流动资产流动负债
16速动比率(流动资产存货)流动负债
17保守速动比率(货币资金应收票据短期投资)流动负债
18存货周转天数360(主营业务成本年初末平均存货)
19应收账款周转天数360(主营业务收入净额(年初末平均应收账款年初末平均应收票据))
20应付账款周转天数360(主营业务成本(年初末平均应付账款年初末平均应付票据))
21现金回笼率()销售商品及提供劳务收到的现金主营业务收入净额100
22EBIT利息保障倍数(倍)EBIT利息支出EBIT(计入财务费用的利息支出资本化利息)
23EBITDA利息保障倍数(倍)EBITDA利息支出EBITDA(计入财务费用的利息支出资本化利息)
24经营性净现金流利息保障倍数(倍)经营性现金流量净额利息支出经营性现金流量净额(计入财务费用的利息支出资本化利息)
25担保比率()担保余额(所有者权益少数股东权益)100
26现金比率()(货币资金短期投资)流动负债100
27经营性净现金流流动负债()经营性现金流量净额((期初流动负债期末流动负债)2)100
28经营性净现金流总负债()经营性现金流量净额((期初负债总额期末负债额)2)100
22EBIT利息保障倍数(倍)EBIT利息支出EBIT(计入财务费用的利息支出资本化利息)